Новые облигации федерального займа 2017 года: что это, какой доход можно получить и на каких условиях

Новые облигации федерального займа 2017 года: что это, какой доход можно получить и на каких условиях
Поставьте оценку!

С 26 апреля 2017 года в России в продаже появились новые облигации федерального займа. Их выпуском занимается Минфин. Доступна эта разновидность ценных бумаг исключительно физическим лицам, достигшим совершеннолетия. Новые облигации получили свое название – ОФЗ-н. Их еще называют народными. И подобное «имя» неслучайно, ведь они вызвали бурный интерес у опытных и начинающих инвесторов и даже у простых граждан.

Разновидности государственных облигаций

Практика выпуска ОФЗ в России широка. Впервые они появились еще в 1995 году. Но у многих россиян с государственными облигациями не самые приятные воспоминания – ведь причиной дефолта в 1998 году стали государственные краткосрочные облигации (ГКО). Но этот формат не предполагал использования купонов.

ОФЗ – это одна из разновидностей ценных бумаг, выраженная в рублевом эквиваленте. Ее выпуском занимается исключительно Минфин РФ. Никакие другие организации и банки изготавливать такие облигации не имеют права.

ОФЗ относятся к числу купонных облигаций. Это означает, что клиент получает доход в виде процентов за купоны. По длительности размещения и обращения эти ценные бумаги разделяются на следующие категории:

  • краткосрочные (до 12 месяцев);
  • среднесрочные (1 – 5 лет);
  • долгосрочные (5 – 30 лет).

В развитых странах существуют и так называемые супердолгосрочные облигации (США, Германия, Великобритания). Длительность их обращения может достигать 100 лет.

По разновидности дохода различают две категории ОФЗ:

  • с фиксированной ставкой;
  • с переменной (плавающей) ставкой.

В России использовалось и используется несколько разновидностей облигаций федерального займа. Они имеют свои особенности:

  Название Когда появились Особенности
По типу купонных выплат ОФЗ-ПК 1995 год Размер вознаграждения по купону изменяется в зависимости от итогов проводимых торгов.
ОФЗ-ПД 1998 год Размер купона фиксированный на протяжении периода обращения облигаций.
ОФЗ-ФД 1999 год Размер выплат по купонам меняется со временем, но эти изменения известны заранее.
По номиналу ОФЗ-АД 2002 год Погашение номинала производится частями на протяжении установленного срока обращения. По сути, происходит амортизация долга, отсюда и название облигаций.
ОФЗ-ИН 2015 год Это облигации с индексируемым номиналом. Их номинальная стоимость индексируется ежемесячно на месяц вперед. Для определения изменений руководствуются индексом потребительских цен (ИПЦ).

Почему ОФЗ-н стали так популярны?

Презентация ОФЗН от Минфина: открыть PDF документ

Действительно, ОФЗ-н стали самыми популярными облигациями федерального займа. Не зря же их назвали «народными». Интерес к ним даже среди обычных граждан очень велик. Чем это объясняется? В большинстве своем относительно высокой процентной ставкой – она выше, чем по обычным депозитам в банковских учреждениях. К тому же проценты по вкладам постепенно снижаются из-за уменьшения инфляции. Есть и другие преимущества у этой разновидности ценных бумаг:

  1. Возможность долгосрочного инвестирования с выгодным доходом. При возврате облигаций через 3 года общая доходность составит больше ¼ от номинала. Даже если сравнить доходность этих ценных бумаг в виде 8,5% в среднем с размером процентных ставок в крупнейших банках, выгода окажется очевидной. Например, за 2017 год ставка в Сбербанке снизилась по вкладу «Пополняй Онлайн» с 6,2 до 5,2% годовых. Получается, что разница составляет 2,3 – 3,3% за один год.
  2. Диверсификация собственных инвестиций. Если все остальные инструменты финансового рынка опытный инвестор использует уже давно, то ОФЗ-н для него станет отличной альтернативой безрисковых вложений. Это поможет диверсифицировать собственные средства, а значит, и максимально обезопасить себя от потери капитала.
  3. Простота получения. ОФЗ-н предоставляют только физическим лицам. Для оформления всех бумаг нужен паспорт, никакие другие документы приносить с собой не требуется. А открытием брокерского счета в банке занимается специалист. По своей сути оформление бумаг не намного сложнее, чем при открытии обычного депозита.
  4. Минимум рисков. Облигации относятся к фондовому рынку, а он связан с определенными рисками. Но это абсолютно не касается новых ОФЗ. По ним предусмотрен фиксированный купонный доход, увеличивающийся по мере срока действия. Даже если произойдут изменения на фондовом рынке (спад, крах), то владелец облигаций получит свою прибыль.
Минфин прямо говорит, что введение ОФЗ-н – это попытка поменять отношение граждан к инвестициям. Чтобы они не хранили деньги под подушкой, не боялись и пробовали их вкладывать.

В итоге люди начинают закрывать вклады в банках и на имеющиеся средства покупают новые облигации. Такая форма инвестирования доступна и безопасна даже для тех, кто далек от финансового рынка и не имеет особых знаний относительно него.

Безопасно ли вкладывать деньги в покупку ОФЗ-н?

Вероятность потерять все, делая вложения, – пожалуй, самый серьезный страх любого инвестора, особенно начинающего. Но считается, что новые ОФЗ-н являются наиболее безопасными, чем банковские вклады и ценные бумаги крупнейших корпораций.

Важным аргументом в пользу надежности подобных вложений является относительная финансовая стабильность страны. Сегодня Россия постепенно снижает размер внешнего и внутреннего государственного долга. Хотя он и сам по себе не так уж велик.

Размер денежных вложений физических лиц в виде облигаций федерального займа – 30 миллиардов в год. Это меньше 2% от общей суммы операционных средств государства в 2017 году. Минфин способен привлечь столько же за один день аукциона обычных ОФЗ.

Особенности ОФЗ-н: чего ждать от инвестирования?

Несмотря на особую привлекательность и надежность инвестирования в ОФЗ-н, любой гражданин перед покупкой должен изучить все особенности предлагаемого инструмента. Эти облигации имеют свои параметры. Они позволят оценить уровень дохода, рассчитать предполагаемую прибыль и сделать вывод относительно целесообразности такого инвестирования. При этом нужно учитывать следующие особенности:

  • срок использования;
  • планируемый уровень доходности;
  • изменение реальной цены облигаций и ее соотношение с номиналом;
  • имеющиеся ограничения.

Все эти факторы разберем отдельно, чтобы получить целостное мнение относительно «народных» облигаций.

Сроки использования

Первый выпуск ОФЗ-н стартовал 26 апреля 2017 года. Купить эти ценные бумаги можно до 25 октября 2017 года. Плановое погашение произойдет через 3 года – 29 апреля 2020 года. Эти облигации по длительности относятся к среднесрочным ценным бумагам, но для обычных граждан это довольно долгий срок.

При возвращении ОФЗ-н в момент окончания установленного срока инвестор получит максимальную прибыль с максимально предусмотренной доходностью. Но при необходимости вернуть облигации можно досрочно. Правда, не имеет смысла делать это меньше, чем через год. В таком случае возвращается только сумма вложений без каких-либо процентов. А если учесть, что за обслуживание банк берет проценты (в случае такого быстрого возврата придется выплатить комиссионное вознаграждение не только за покупку, но и за продажу ценных бумаг), то окажется, что человек уйдет в минус. Если нет уверенности в том, что вложенные средства не понадобятся в ближайший год, то лучше открыть вклад.

При возврате облигаций через 1 год или более длительный срок клиент получит не только вложенные средства, но и доход в виде начисленных купонных процентов.

Совет: Лучше вкладывать деньги в покупку облигаций на полный срок размещения. Только так можно достичь максимального уровня доходности.

Уровень доходности: купонные ставки и размер прибыли

Повышенная процентная ставка – одно из преимуществ новых облигаций Минфина. Причем с увеличением срока хранения ценных бумаг будет расти и купонная ставка, а значит, и получаемый купонный доход. Ситуация выглядит следующим образом:

Дата совершения выплаты Положенные %
1 ноября 2017 года 7,5
2 мая 2018 года 8,0
31 октября 2018 года 8,5
1 мая 2019 года 9,0
30 октября 2019 года 10,0
29 апреля 2020 года 10,5
Вывод: Чем дольше человек не сдает облигации, тем больший доход он получит в итоге. Целесообразно выждать окончания размещения и получить всю положенную прибыль.

Нужно учитывать, что при покупке облигаций обслуживающий банк взимает с клиента комиссионное вознаграждение в размере 0,5 – 1,5% от суммы вкладываемых средств. При определении конечной переплаты следует руководствоваться следующими значениями:

Сумма вложений Количество облигаций Комиссионное вознаграждение
30 000 – 50 000 рублей 30 – 50 штук 1,5%
50 000 – 300 000 рублей 50 – 300 штук 1,0%
300 000 – 15 000 000 300 – 15 000 штук 0,5%
Вывод: Чтобы увеличить размер конечного дохода, стоит покупать облигации на сумму от 300 000 рублей. В этом случае комиссия будет минимальна.

За сколько можно купить «народные» ОФЗ?

Текущие ОФЗ-н, имеющие государственный номер 53001RMFS имеют номинал в 1 000 рублей. Но их реальная стоимость может меняться в зависимости от финансового состояния рынка. Первоначальное значение сохранялось в первые три дня продаж – 26, 27 и 28 апреля. А уже 2 мая произошло снижение реальной стоимости до 99,8421%. То есть цена упала до 998 рублей 42 копеек. Изменения еженедельно выставляются на официальном сайте Минфина. На текущее время имеется следующая информация об изменении реальной стоимости:

Получается, за один месяц стоимость покупки снизилась с 1 000 рублей до 997 рублей 13 копеек. Вместе с тем рос накопительный купонный доход (с 0 рублей до 6 рублей 16 копеек) и доходность (с 9,02% до 9,18%).

Такие изменения могут породить в человеке вопрос, а как же все это отразится на его конечном доходе? Но впадать в панику не следует, ведь все эти данные обновляют для тех клиентов, которые только планируют купить облигации. Граждане, которые уже приобрели ценные бумаги, будут получать доход в соответствии с фиксированными условиями, прописанными в договоре. Цена покупки для них уже не будет иметь значения, а уровень доходности будет изменяться в рамках ранее установленного графика.

Это избавляет граждан от необходимости постоянно следить за изменениями на фондовом рынке. С точки зрения количественного дохода они все равно на людей не повлияют.

Выдвигаемые ограничения

Первая серия ОФЗ-н предполагает выпуск 15 миллионов облигаций, что равно 15 миллиардам вложений. Ограничения относительно этих ценных бумаг следующие:

  • выпуск будет длиться только полгода, после этого приобрести облигации 53001RMFS не удастся, зато начнется продажа другого выпуска;
  • один гражданин может выкупить не больше 15 000 облигаций в каждом выпуске, то есть максимальные вложения составляют 15 миллионов рублей;
  • минимальная цена сделки – 30 000 рублей, на меньшую сумму купить облигации не получится.

Расчет дохода

Произведем расчеты расходов и доходов с разными стартовыми условиями и сравним планируемый уровень прибыли. Для удобства расчета допустим, что покупка облигаций производилась во всех 3-х случаях 26 апреля, то есть номинальная и реальная стоимость были равны 1 000 рублей, а погашение произошло в момент окончания установленного срока, равного 3 годам.

  1 2 3
Количество приобретенных облигаций 40 100 1 000
Стоимость облигаций 40 000 рублей 100 000 рублей 1 000 000 рублей
Процент за комиссионное вознаграждение 1,5% 1,0% 0,5%
Размер комиссионного вознаграждения 600 рублей 1 000 рублей 5 000 рублей
Общая сумма затрат 40 600 рублей 101 000 рублей 1 005 000 рублей
1-я купонная выплата (7,5%) 1 500 рублей 3 750 рублей 37 500 рублей
2-я купонная выплата (8,0%) 1 600 рублей 4 000 рублей 40 000 рублей
3-я купонная выплата (8,5%) 1 700 рублей 4 250 рублей 42 500 рублей
4-я купонная выплата (9,0%) 1 800 рублей 4 500 рублей 45 000 рублей
5-я купонная выплата (10,0%) 2 000 рублей 5 000 рублей 50 000 рублей
6-я купонная выплата (10,5%) 2 100 рублей 5 250 рублей 52 500 рублей
Общая сумма дохода 10 700 рублей 26 750 рублей 267 500 рублей
Доходность (без учета комиссии) 26,75% 26,75% 26,75%
Доход за вычетом вознаграждения 10 100 рублей 25 750 рублей 262 500 рублей
Доходность с учетом вознаграждения 25,25% 25,75% 26,25%

Третий вариант оказался ожидаемо выгоднее, но и первые два позволят обычному человеку получить довольно неплохой доход за 3 года.

Например, если положить 40 000 рублей в банк под 6% годовых, то за 3 года можно будет выручить только 7 200 рублей, что почти на 3 000 меньше дохода от ОФЗ-н даже при учете банковского вознаграждения.

Где и как можно купить ОФЗ 2017 года?

Новые облигации можно приобрести только в двух российских банках – Сбербанке и ВТБ24. Все остальные кредитные организации не производят продажу ОФЗ-н. Незаконной будет покупка облигаций с рук – у посредников или частных лиц – или через различные биржи. Нельзя будет купленные ценные бумаги перепродать, подарить кому-нибудь, предоставить в качестве обеспечения по кредиту или использовать в форме взноса в уставный капитал организации. Единственная возможность передачи – по наследству.

Для покупки облигаций потенциальный клиент должен:

  1. Обратиться в отделение банка, взяв с собой паспорт, СНИЛС и деньги (возможен перевод средств со счета в банке). Но операции такого рода проводятся не во всех отделениях. Например, в Сбербанке опция по покупке ОФЗ-н доступна только в зонах обслуживания «Сбербанк Премьер».
  2. Открыть необходимые счета (обязательно открывается и индивидуальный инвестиционный счет). Нужно будет только дать свое согласие, а специалист банка сделает все сам. Для открытия ИИС кроме паспорта потребуется СНИЛС. На этом этапе клиенту выдают пластиковую карту, с которой он сможет переводить деньги на свой индивидуальный инвестиционный счет.
  3. Подписание договора покупки облигаций.

После этого клиент – полноправный и единственный владелец приобретенных ОФЗ-н. При желании можно пройти всю процедуру регистрации и покупки дистанционно. Эта опция доступна клиентам, являющимся пользователями интернет-банкинга нужного банка. А в ВТБ24 можно осуществить покупку не только со своего компьютера, но и через мобильное приложение.

Для осуществления продажи облигаций придется вновь обращаться в свой банк. Эта процедура обязательна в случае досрочного и своевременного возврата ценных бумаг.

Заключение

ОФЗ-н – новый и довольно привлекательный формат инвестирования для обычных россиян. Он привлекает их своей повышенной доходностью (в сравнении с большинством депозитов) и практически полным отсутствием рисков. Поэтому, в случае наличия свободных средств, есть смысл вложить их в покупку облигаций федерального займа 2017 года.

Новые облигации федерального займа 2017 года: что это, какой доход можно получить и на каких условиях
Поставьте оценку!

Скажите что-нибудь умное

Ваш e-mail не будет опубликован.