Влияние различных факторов на валютный курс

Разобраться в вопросе, какие условия влияют на обменный курс валюты, стремятся даже рядовые граждане. Такое стремление объясняется тем, что курс валюты в любом случае отображается на качестве жизни каждого человека. В результате роста инфляции покупательская способность существенно снижается. При продолжительной стабильности, наоборот, значительно увеличиваются объемы инвестиционных вложений, обеспечивая отличные экономические перспективы.

Обладатель крупного капитала не станет подвергать себя финансовым рискам. Однако и держать деньги без оборота тоже бизнесмены не желают. По этой причине вопрос стабильности национальной валюты волнует всех. Все стремятся выяснить, какие факторы оказывают негативное и позитивное воздействие на соотношение рубля и доллара.

Основные факторы

Сначала нужно понять, что собой представляет курс. Неправильно считать, что только товар имеет цену. Деньги, точно так же, как и товар, имеют свой ценовой показатель. Именно он и является курсом валюты.

В качестве основных ценообразующих элементов выступает спрос и предложение. Реальная стоимость валюты указывает, какое количество товара или услуг можно за нее купить. Курс демонстрирует баланс предложения и спроса валюты на рынке. Под воздействием негативных факторов может возникать дисбаланс между реальной стоимостью валюты и ее курсом.

Обменный курс проще представить в виде пропорции (количественного соотношения), которую берут за основу при совершении обмена. Такой процесс предполагает продажу иностранной валюты за определенное количество рублей. Точно также можно совершать обмен, отдавая валюту одного государства и сразу же приобретая валюту другой страны.

Спрос на иностранную валюту и его величина зависят от того, насколько страна испытывает необходимость в товарах и услугах, импортируемых из-за рубежа. Также на величину спроса влияют:

• спрос на иностранные финансовые активы;
• спрос на валюту тех, кто стремится направлять инвестиции в зарубежные проекты.

Учитывая то, что валютный рынок исключает наличие единого средства платежа, обменные курсы разных валют формируются относительно друг друга. Колебания обменного курса можно просчитать, если обращать внимание на факторы, являющиеся ключевыми при формировании спроса и предложения.

Оказать кратковременное воздействие на обменные процессы способны участники торгового процесса:

• брокеры;
• банки;
• фонды.

Также на обменный курс влияют такие факторы:

• отличающийся темп инфляции;
• величина процентной ставки;
• дефицит торгового баланса;
• внешний долг страны;
• соотношение импорта и экспорта;
• политическая стабильность;
• экономическая эффективность.

Инфляция

В разных странах темп инфляции характеризуется разными показателями. Аналитики отмечают, что в случае низкого уровня инфляции валюта страны подвергается росту. В результате этого увеличивается покупательная способность граждан.

Если же в государстве наблюдается высокий уровень инфляции, приходится применять увеличенные процентные ставки, а также проводить амортизацию отечественной валюты относительно валют стран, выступающих в качестве торговых партнеров.

Читайте также: Курс доллара в июле

Дифференциалы процентных ставок

Поскольку обменный курс тесно взаимосвязан с инфляцией и уж тем более с процентными ставками, центральные банки часто прибегают к манипулированию ими.

Увеличение процентной ставки, достижение ею высоких показателей привлекает иностранных инвесторов, тем самым, провоцируя рост обменного курса. По аналогии при снижении процентной ставки обменный курс валюты также подвергается снижению.

Дефицит торгового баланса

Страны заинтересованы в ведении межгосударственных торговых процессов. Часть товара приобретается за рубежом. Одновременно с этим национальный продукт направляют для реализации в другие страны.

При ведении таких двух противоположно направленных торговых процессов обращается внимание на уровень затрат и дохода по их результатам. Если расходы преобладают над получением прибыли, возникает дефицит торгового баланса. Это влечет рост спроса на иностранную валюту, а спрос провоцирует увеличение обменного курса.

Изменить ситуацию удается, если привлечь зарубежный капитал. Однако такое решение приводит к тому, национальная валюта дестабилизируется, а ее курс подвергается снижению.

Стабильность обменного курса обеспечивается только при профиците торгового баланса.

Читайте также: Курс евро в июне 2019

Государственный долг

При финансировании проектов за счет государственных средств может возникать государственный долг.

Именно государственный долг является спутником высокой инфляции. При наличии долга и большого дефицита госбюджета страна становится неинтересной для иностранных инвесторов.

При любых обстоятельствах долг обязательно нужно обслуживать. Случается так, что правительство страны начинает печатать большее количество денег. Однако такое увеличение денежной массы еще больше провоцирует резкий рост инфляции.

Отвергая такой вариант действий, правительство может покрывать дефицит госбюджета продажей внутренних облигаций. Вследствие этого возникает необходимость увеличивать выпуск ценных бумаг. Эти действия также приводят к снижению спроса, соответственно, снижению цен на них.

Иностранные инвесторы, владея информацией о большом государственном долге, не будут желать приобретать ценные бумаги. Особенно, если они подкреплены валютой страны, пребывающей в преддефолтовом состоянии. Именно по этой причине долговой рейтинг страны также является одним из значимых факторов, влияющих на обменный курс.

Политическая стабильность

Иностранные инвесторы отказываются сотрудничать со странами, в которых наблюдается политическая нестабильность. Гражданские войны, народные восстания, массовое выражение гражданского недовольства рождают недоверие к национальной валюте, вслед за которым иностранный капитал перенаправляется в стабильные страны.

В стране, в которой наблюдается политическая стабильность, обязательно имеется подтверждение роста экономической эффективности. Если на законодательном уровне принимаются решения, ориентированные на развитие экономики, то и условия в стране для осуществления торговли значительно улучшаются. Такие изменения привлекают внимание инвесторов, направляющих активно инвестиции в различные проекты. При таких обстоятельствах обменный курс национальной валюты стабилизируется.

Итак, обменный курс валюты может варьироваться, улучшаться или ухудшаться в зависимости от того, какие условия созданы в стране, как они влияют на удержание соотношения спроса и предложения, привлечения инвестиций.

Читайте также: Курс евро в 2019 году